【Excel演習付き】図解とExcelで学ぶデリバティブ実務のすべて　～ 資産価格評価の基礎からCVAリスク／マルチカーブまで ～　...

このセミナーで学べること

１日目は、フォワード、スワップなどデリバティブ・キャッシュフローの評価、ブラック・ショールズ・モデルやモンテカルロ・シミュレーションを用いたオプションのプライシングなど、基礎的な概念から実践的な計算方法まで幅広く解説していきます。
２日目は、デリバティブ取引に伴うマーケットリスク、カウンターパーティ・クレジットリスク（CVAリスクを含む）の管理方法を取り上げるとともに、OISディスカウントとマルチカーブ構築について解説します。また、バーゼル規制強化、マイナス金利の影響など、最新の動向についても織り込んだ内容となっています。
デリバティブ評価とリスク管理の基本と応用の計算がExcelでできるようになることを目指します。

【カリキュラム】
第１回　入門編
1.デリバティブの基本
　　・デリバティブの全体像
　　・フォワード取引、スワップ取引
　　・クレジット・デリバティブ
　　・オプション取引と様々な仕組み商品
2.フォワード／スワップ価格評価
　　・アービトラージ・フリーの原則とキャッシュフローの評価
　　・フォワードレートの計算とその意味
　　・キャッシュフローの変換
　　・通貨スワップの計算
　　・ＣＤＳとデフォルト確率
　　・マイナス金利とスワップ評価上の課題
3.オプション評価の理論
　　・オプションの価格計算の考え方
　　・ＧＢＭ（幾何ブラウン運動）と対数正規分布
　　・ブラック＝ショールズ・モデル
　　・金利オプションの評価
　　・解析解と数値計算
　　・モンテカルロ・シミュレーションによる数値計算
　　・マイナス金利とオプション評価の実際
　　・仕組債の組成

第２回　応用編
1.センシティビティによるリスク計測とヘッジ
　　・センシティビティによるリスク計測とヘッジの考え方
　　・オプションのリスク
　　・エキゾチック商品のリスクヘッジ
2.マーケットリスク管理
　　・分散共分散法による市場ＶａＲの計測
　　・ＶａＲ計測手法の比較
　　・ＶａＲと期待ショートフォールの限界とリスク管理の高度化
3.カウンターパーティ・クレジットリスクの管理
　　・ＯＴＣデリバティブにおけるカウンターパーティ・クレジットリスク
　　・ＣＶＡの計測とＣＶＡリスクのヘッジ
　　・信用リスク削減手段とＣＣＰへの清算集中、証拠金規制
　　・信用ＶａＲの計測手法、バシチェック・フォーミュラとクレジット・メトリクス
　　・格付遷移行列とモンテカルロ･シミュレーションによる信用ＶａＲ計算の実際
4.ＯＩＳディスカウントとマルチカーブの構築
　　・担保の存在がデリバティブの価格を変える
　　・ＯＩＳディスカウントのポイント
　　・ベーシスを考慮した評価体系
　　・マルチカーブの構築

※カリキュラム内容は一部変更になる場合がありますので、あらかじめご了承ください。

【当日配布資料】
・カリキュラム内容をカバーしたパワーポイント資料
・Excel演習データをUSBメモリーに格納して配布します。演習後のUSBメモリーはお持ち帰りいただけます。
　 （USBメモリとPCは、弊社でご用意いたします）

【参考書籍】
下記参考書籍に事前に目を通しておくと学習効果がアップします。
『入門実践金融　デリバティブのすべて』（日本実業出版社、2012）

【日程（全２回）】
1. 2019年 4月17日（水） 9:30～16:30（6時間、昼休憩1時間）
2. 2019年 4月24日（水） 9:30～16:30（6時間、昼休憩1時間）