【実践・運用難時代の先端金融商品シリーズ】エージェンシーMBS投資の基礎～ Excel演習で3時間！ 米国モーゲージ債の複雑多岐...

このセミナーで学べること

米国MBS市場の中心を占めるエージェンシーMBSは、裏付資産である住宅ローン債権のキャッシュフローが反映される仕組みとなっており、様々な理由により期限前償還が発生し、元本の返済が前倒しになるため、通常の債券と比べて、期限前償還リスクが発生します。
こうしたMBSは、金利感応度が低いなどの特性から金利上昇局面で注目が集まっています。 また、一般的な債券とは異なるリスク・リターンの特徴を有しているため、ポートフォリオにMBSを組み入れることでリスクの分散を図ることができます。
MBSのリスク特性や投資戦略は、複雑で多岐にわたることから、その特性を十分に理解することが求められますが、わかりやすい解説書が皆無に等しく、独習には困難を伴います。
本セミナーでは、「中立的立場」に基づきながら、内外の金融機関で20年以上にわたり資産運用業務に携わってきた講師が、MBSの仕組みと投資戦略などを体系的に解説します。 また、Excelで実装する演習を盛り込み、受講生が実践的な知識が身に付く内容です。
本セミナーを受講することにより、MBS投資に必要な知識と実務的なスキルが一通り身に付きます。

＜「実践・運用難時代の先端金融商品シリーズ」とは？＞
シグマインベストメントスクールがお届けする、新しいセミナーです。
低金利で運用が難しい状況のもと、一般的に高い利回りが期待される商品に焦点を当て、その特徴やリスクなどを解説します。 実務的視点、特に具体的な投資の観点からの分析を重視し、投資する上での注意ポイントや具体的な投資スキームのメリット・デメリットが分かる内容です。
数理的に複雑な商品についてはPC演習を取り入れ、商品特性が直感的に読み取れるように解説します。

＜カリキュラム＞
1. 米国モーゲージ債（MBS）市場の概要
2. パススルー型MBSの仕組みと価格特性（Excel演習）
　　・期限前償還リスクと期限前償還モデルの概要
　　・エージェンシーMBSのキャッシュフロー
　　・理論価格の評価
3. 流通市場におけるMBS個別銘柄の分析・評価（Excel演習）
　　・実効デュレーション、OAS、ネガティブ・コンベクシティ
4. エージェンシーMBS投資のメリットとリスク特性
5. エージェンシーMBSの投資戦略
6. ポートフォリオにおけるエージェンシーMBSの組み入れ効果（Excel演習）
7. 質疑応答

※カリキュラム内容は一部変更になる場合がありますので、あらかじめご了承ください。
※Excel演習データをUSBメモリーに格納して配布します。演習後のUSBメモリーはお持ち帰りいただけます。（USBメモリとPCは、弊社でご用意いたします）