＜リスク管理セミナー＞図解とExcelで学ぶデリバティブ実務のすべて～ 資産価格評価の基礎からCVAリスク／マルチカーブまで ～

このセミナーで学べること

１日目は、フォワード、スワップなどデリバティブ・キャッシュフローの評価、ブラック・ショールズ・モデルやモンテカルロ・シミュレーションを用いたオプションのプライシングなど、基礎的な概念から実践的な計算方法まで幅広く解説していきます。
２日目は、デリバティブ取引に伴うマーケットリスク、カウンターパーティ・クレジットリスク（CVAリスクを含む）の管理方法を取り上げるとともに、OISディスカウントとマルチカーブ構築について解説します。また、バーゼル規制強化、マイナス金利の影響、ＬＩＢＯＲ廃止問題など、最新の動向についても織り込んだ内容となっています。
デリバティブ評価とリスク管理の基本と応用の計算がExcelでできるようになることを目指します。

【実施スケジュール】
1.2020年 1月21日（火） 9:30～16:30（6時間、昼休憩1時間）
2.2020年 1月28日（火） 9:30～16:30（6時間、昼休憩1時間）
※全２回

【カリキュラム】
＜第１回　入門編＞
1.デリバティブの基本
　 ・デリバティブの全体像
　 ・フォワード取引、スワップ取引
　 ・クレジット・デリバティブ
　 ・オプション取引と様々な仕組み商品
　 ・ＬＩＢＯＲ廃止問題の影響
2.フォワード／スワップ価格評価
　 ・アービトラージ・フリーの原則とキャッシュフローの評価
　 ・フォワードレートの計算とその意味
　 ・キャッシュフローの変換
　 ・通貨スワップの計算
　 ・ＣＤＳとデフォルト確率
　 ・マイナス金利とスワップ評価上の課題
3.オプション評価の理論
　 ・オプションの価格計算の考え方
　 ・ＧＢＭ（幾何ブラウン運動）と対数正規分布
　 ・ブラック＝ショールズ・モデル
　 ・金利オプションの評価
　 ・解析解と数値計算
　 ・モンテカルロ・シミュレーションによる数値計算
　 ・マイナス金利とオプション評価の実際
　 ・仕組債の組成

＜第２回　応用編＞
1.センシティビティによるリスク計測とヘッジ
　 ・センシティビティによるリスク計測とヘッジの考え方
　 ・オプションのリスク
　 ・エキゾチック商品のリスクヘッジ
2.マーケットリスク管理
　 ・分散共分散法による市場ＶａＲの計測
　 ・ＶａＲ計測手法の比較
　 ・ＶａＲと期待ショートフォールの限界とリスク管理の高度化
3.カウンターパーティ・クレジットリスクの管理
　 ・ＯＴＣデリバティブにおけるカウンターパーティ・クレジットリスク
　 ・ＣＶＡの計測とＣＶＡリスクのヘッジ
　 ・信用リスク削減手段とＣＣＰへの清算集中、証拠金規制
　 ・信用ＶａＲの計測手法、バシチェック・フォーミュラとクレジット・メトリクス
　 ・格付遷移行列とモンテカルロ･シミュレーションによる信用ＶａＲ計算の実際
4.ＯＩＳディスカウントとマルチカーブの構築
　 ・担保の存在がデリバティブの価格を変える
　 ・ＯＩＳディスカウントのポイント
　 ・ベーシスを考慮した評価体系
　 ・マルチカーブの構築

※カリキュラム内容は一部変更になる場合がありますので、あらかじめご了承ください。

【ワークブック】
＜当日配布資料＞
・カリキュラム内容をカバーしたパワーポイント印刷資料
・Excel演習データをUSBメモリーに格納して配布します。演習後のUSBメモリーはお持ち帰りいただけます。
（USBメモリとPCは、弊社でご用意いたします）

＜参考書籍＞
下記参考書籍に事前に目を通しておくと学習効果がアップします。
・ 『入門実践金融　デリバティブのすべて』（日本実業出版社、2012）